ПРОГРАММНАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ И ОСОБЕННОСТИ МОДЕЛИ БЛЭКА-ЛИТТЕРМАНА ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ИНВЕСТОРА |
| 3 | |
| 2010 |
| научная статья | 519.863:336.714 | ||
| 200-206 | финансовая математика, финансовые рынки, оптимизация, управление портфелем инвестора, модель Блэка-Литтермана, высокопроизводительные вычисления |
| Рассматривается перспективная модель Блэка-Литтермана, применяемая для определения оптимальной стратегии поведения инвестора на финансовых рынках. На конкретных примерах демонстрируются достоинства и недостатки модели. Основным результатом авторов является эффективная программная реализация на современных многоядерных вычислительных архитектурах. |
 |
| 1 . Markowitz H.M. Portfolio Selection // J. of Finance. 1952. V. 7. № 1 P. 77-91. 2 . Black F., Litterman R. Asset Allocation: Combining Investor Views with Market Equilibrium // Goldman, Sachs & Co., Fixed Income Research. 1990. September. 3 . Black F., Litterman R. Global Portfolio Optimization // Financial Analysts J. 1992. September. P. 28-43. 4 . Mossin J. Equilibrium in a Capital Asset Market // Econometrica. 1966. V. 34. № 4. P. 768-783. 5 . Linter J. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolio and Capital Budgets // Review of Economics and Statistics. 1965. V. 47. P. 13-37. 6 . Campbell J.Y., Lettau M., Malkiel B.G., Xu Y. Have Individual Stocks Become More Volatile? An Empirical Exploration of Idiosyncratic Risk // J. of Finance. 2001. V. 56. №1. P. 1-43. 7 . Mankert C. The Black-Litterman Model. Royal Institute of Technology. Sweden, 2007. 8 . Rebonato R., Doust P., Chen J. Stable Asset Allocation via Bayesian blending. The Royal Bank of Scotland preprint. 2006, November 6. 9 . Doust P. Improving Black-Litterman asset allocations. The Royal Bank of Scotland preprint. 2007. January 2. 10 . Doust P. Geometric mean variance // Risk Magazine. 2008, February. 11 . Fabozzi F.J., Kolm P.N., Pachamanova D.A., Focardi S.M. Robust Portfolio Optimization and Management. John Wiley & Sons, Inc., 2007. 12 . Vanderbei R.J. Linear Programming: Foundation and Extension. Princeton University, 2001. 13 . Haws J.C., Meyer C.D. Preconditioning KKT Systems // Numerical Linear Algebra with Applications J. 2001. 14 . Бейко И.В., Бублик Б.Н., Зинько П.Н. Методы и алгоритмы решения задач оптимизации. Киев: Ви- ща школа, 1983. 512 c. 15 . Ковалев М.М. Современная финансовая тео- рия и финансовое образование // Сборник научных статей / Под общей редакцией М.М. Ковалева. Минск: БГУ, 2003. 359 c. 16 . Таможников В.В. Возможности и ограниче- ния применения портфельных теорий Г. Марковица, Ф. Блэка и Р. Литтермана для управления государст- венными международными резервами // Деньги и кредит. 2009. № 6. C. 45-50. |